中廣核礦業(yè)2022年業(yè)務(wù)展望 一、經(jīng)營(yíng)環(huán)境展望
2022年3月,比利時(shí)首相發(fā)表聲明,宣布比利時(shí)決定將退核時(shí)間延后10年,并表示此前“計劃2025年退出核電”的棄核決定“缺乏遠見(jiàn)”。 2022年6月,哈薩克提出了發(fā)展核電目標:2035年核電站比12%,目前已選定首批核電廠(chǎng)址,將在2023年確認技術(shù)路線(xiàn)。
2022年7-8月,日本政府院連續兩次宣布明年夏天前重啟多臺反應堆,預計2023年低將有17座核電站在運,降至目前幾近翻翻。
2022年7月,繼推遲降低核電占比、謀求新建14座反應堆后,法國政府宣布為了增強能源主權與能源安全,擬私有化全球最大核電集團EDF。
福島核事故以來(lái)最堅定的棄核國家德國的態(tài)度也發(fā)生了微妙的變化,德國原計劃近年年底關(guān)停最后3臺核電機組,實(shí)現棄核。面對巨大的天然氣供給缺口、飆升的能源價(jià)格與日益強烈的民眾訴求,德國一會(huì )已批準就推遲棄核進(jìn)行壓力測試。
2022年中國核電核準開(kāi)始提速,4月核準3個(gè)核電項目、6臺核電機組,9月核準2個(gè)項目、4個(gè)核電機組,預計總投資2000億元;2019年重啟核電審批以來(lái),我國在過(guò)去3年半的時(shí)間里累計批準新建20臺機組,增速迅猛。 2、天然鈾市場(chǎng)形勢分析
與此同時(shí),2021年Sprott的入場(chǎng)采購證明,金融投資者形成的次級需求將在本輪的天然鈾現貨價(jià)反彈進(jìn)程中發(fā)揮重要作用,而且值得注意的是,目前金融投資者的策略均為長(cháng)期持有,并未有短期減持計劃,且無(wú)論是Sprott尋求在美國紐約證券交易所上市繼續融資,還是Yellow Cake Plc在其股東大會(huì )上的投票,都表達了它們繼續增持現貨天然鈾的意愿或計劃,這都將對2022年的現貨商業(yè)庫存等形成的次級供應進(jìn)一步造成壓迫。
二、經(jīng)營(yíng)發(fā)展展望
2、奧公司經(jīng)營(yíng)
1、核電市場(chǎng)形勢分析
根據挪威能源研究公司Rystad Energy的研究,2021年全球核電領(lǐng)域總投資為440億美元,預計2022年全球范圍內核電領(lǐng)域投資將超過(guò)450億美元,到2023年將漲至460億美元。
2022年初始,中國福清核電站6號機組并網(wǎng)發(fā)電,中國自主研發(fā)的三代核電技術(shù)「華龍一號」通過(guò)英國通用設計(GDA)審查,中國核工業(yè)集團有限公司拿下阿根廷阿圖查三號核電站總承包合同。在堅定推動(dòng)「碳達峰、碳中和」的背景下以及「華龍一號」完全成熟的條件下,相信中國的核電發(fā)展將迎來(lái)前所未有的發(fā)展機遇。
2022年2月2日,歐盟委員會(huì )以壓倒性支持通過(guò)一項補充法案(Complementary Delegated Act,「CDA」),將核電列入綠色分類(lèi)(green taxonomy),表明歐盟承認核能對脫碳的重要貢獻,核電項目符合歐盟的可持續發(fā)展目標。此次CDA的通過(guò)意味著(zhù)就歐洲整體而言,核電獲得的支持力度已顯著(zhù)增加。此外,面對廣泛存在的傳統核電機組退役風(fēng)險,一方面北美及歐洲的政府和企業(yè)不同程度投資小型模塊化先進(jìn)反應堆,研發(fā)核能供暖、制氫等多元領(lǐng)域的應用場(chǎng)景,改革核電融資模式,以實(shí)現核電在能源應用中的綜合應用能力;另一方面,改造升級原有傳統核電反應堆系統,延長(cháng)核電機組壽命至60年甚至80年,使得核電較火電、風(fēng)電、太陽(yáng)能等能源具備更強的成本競爭優(yōu)勢。
核能具有不受全球氣候變化影響、能力因子高、發(fā)電高效穩定、低碳等優(yōu)點(diǎn),可以有效補足當前風(fēng)電、太陽(yáng)能等新能源的短板。根據UxC預測,到2035年全球核電在運裝機容量將達到512GWe,較2021年末增長(cháng)15%。
2022年1月,哈薩克斯坦爆發(fā)因液化天然氣價(jià)格增加而導致的短期動(dòng)亂,隨即哈薩克斯坦宣布進(jìn)入緊急狀態(tài)。此事件雖未對哈原工旗下鈾礦企業(yè)的生產(chǎn)和產(chǎn)品交付造成影響,但讓市場(chǎng)更強烈的認識到天然鈾行業(yè)供應端的集中性,且這一特點(diǎn)在中短期內不會(huì )發(fā)生明顯變化。
福島事件后,鈾價(jià)長(cháng)期低迷,在很長(cháng)一段時(shí)間內沒(méi)有新的長(cháng)期合約簽署,業(yè)主通過(guò)現貨市場(chǎng)采購來(lái)滿(mǎn)足長(cháng)期合約未覆蓋的需求,大部分天然鈾生產(chǎn)商以福島事故前簽署的長(cháng)期合約來(lái)支撐其銷(xiāo)售。2022年2月,Cameco Corporation在其季度業(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上表示,其新增長(cháng)貿合同量2.7萬(wàn)噸鈾,并決定重啟麥克阿瑟河鈾礦生產(chǎn)以滿(mǎn)足未來(lái)的合同交付。此外,哈原工在2021年1月份發(fā)布的季度運營(yíng)報告中提出,其將開(kāi)發(fā)Budenovskoye鈾礦的6號和7號礦山,用于滿(mǎn)足與俄羅斯簽訂的合同需求。新增長(cháng)期合約的簽訂,代表在現貨鈾價(jià)上漲的刺激下,來(lái)自核電業(yè)主的長(cháng)期需求逐漸凸顯,天然鈾市場(chǎng)基本面行情走向好轉,為天然鈾市場(chǎng)注入真正的復蘇動(dòng)力。
綜上,預計2022年天然鈾市場(chǎng)有望繼續保持復蘇態(tài)勢。
1、謝公司經(jīng)營(yíng)
根據哈原工的生產(chǎn)計劃,2022年謝公司計劃減產(chǎn),本公司將通過(guò)其董事會(huì )積極參與謝公司的治理,確保謝公司完成年度生產(chǎn)計劃和產(chǎn)品銷(xiāo)售任務(wù),實(shí)現年度利潤指標。外派團隊將加強監督年度生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)計劃及年度預算的執行情況,保證企業(yè)在安全生產(chǎn)的前提下完成經(jīng)營(yíng)目標。2022年謝公司將繼續推動(dòng)伊礦4號礦體可利用資源評價(jià)和謝礦地質(zhì)儲量重新估算工作,探索提升謝公司儲量,為增強可持續發(fā)展能力做好準備。
2022年本公司將通過(guò)其董事會(huì )參與奧公司的治理,一方面確保中礦完成年度生產(chǎn)計劃和產(chǎn)品銷(xiāo)售任務(wù),實(shí)現年度利潤指標;另一方面,確保高質(zhì)量的完成扎礦礦山建設方案及礦建前的準備工作。外派團隊將積極參與礦山生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)管理,現場(chǎng)檢查和監督年度生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)計劃及年度預算的執行情況,保證企業(yè)在安全生產(chǎn)和高效經(jīng)營(yíng)的前提下完成各項年度經(jīng)營(yíng)目標。
3、Fission公司的管控
對于Fission公司,本公司主要依托董事會(huì )參與其重大事項決策來(lái)施加影響,同時(shí)不斷深化對PLS項目的技術(shù)支持,加強定期技術(shù)交流。2022年,本公司將支持Fission公司按計劃完成冬季、夏季勘探及將PLS項目R780E地段部分和R840W地段推斷級資源量提升為控制級資源量的工作,以延長(cháng)礦山設計壽命。同時(shí)計劃在加拿大本地招聘技術(shù)人員參加Fission公司的現場(chǎng)工作,以加強對PLS項目的技術(shù)管理,提高協(xié)同效率。
4、積極開(kāi)拓貿易業(yè)務(wù)
本集團將加強與全球核電站業(yè)主等終端客戶(hù)的業(yè)務(wù)往來(lái),積極參與國際市場(chǎng)競標,加深對市場(chǎng)行情、交易對手行為分析,緊抓市場(chǎng)機會(huì ),開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)模式,積極開(kāi)拓新的貿易機會(huì ),確保年度貿易目標的實(shí)現。
5、新鈾資源項目并購
本公司看好全球核電穩定發(fā)展所帶來(lái)天然鈾需求持續增長(cháng)態(tài)勢,將抓住歷史機遇,持續尋找潛在鈾資源投資機會(huì ),著(zhù)手建立低成本優(yōu)質(zhì)鈾資源的可持續發(fā)展梯隊以實(shí)現產(chǎn)能接續、為核電業(yè)主提供持續穩定的鈾資源。同時(shí),本公司將嘗試尋求與國際知名鈾生產(chǎn)商及貿易商建立戰略合作關(guān)系,研究以多種模式攜手開(kāi)發(fā)鈾礦項目的可行性。
6、推行股權激勵政策
為健全公司中長(cháng)期激勵和約束機制,形成股東、公司與員工之間的利益共享和風(fēng)險共擔機制,充分調動(dòng)公司中高層管理人員和核心骨干員工的積極性,實(shí)現公司與員工的共同發(fā)展,公司將持續積極探索股分期權等中長(cháng)期激勵計劃。